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美国次贷危机引发的全球金融危机以及随之而来的世界经济衰退对中国外向型经济的冲击，使中国经济增长方式的脆弱性暴露无遗，内需不足已成为制约中国经济发展的一个重大障碍。如何扩大内需，提高居民的消费水平，是我国当前所面临的重大挑战。<br>
众所周知，我国内需不足、消费水平不高的重要原因之一在于我国的社会保障制度仍不完善，公民的社会保障水平相对比较低。而社会保障是启动居民消费的重要内在保障制度，社会保障制度不仅是一国重要的社会制度之一，而且也是决定一国消费行为的重要因素。社会保障水平的高低会逐渐的改变人们的消费行为。因此，尽快完善我国的社会保障水平，对应对当前的全球经济衰退、解决棘手的国内宏观经济问题，有着快速和即时的效果。完善中国的社会保障制度是稳定居民收支预期的一个重要措施，是促进消费需求和提高消费率的重要条件。<br>
中国的基本养老保险制度<br>
在社保体系中，居民养老保险体系建设最为重要和艰巨。养老保险制度是现代工业社会保障公民老有所养的基本制度设计。我国的养老保险还存在着特有的历史遗留问题，即基本养老金债务问题。虽然我国早已确立了社会统筹与个人账户相结合的模式，但为了保证当期养老金的支付，统筹基金和个人账户基金一直混账运行，统筹部分不断透支个人账户资金，因而并未形成实际的基金积累。未来，人口老龄化高峰将会给我国带来巨大的养老金支付压力。<br>
与国际平均水平相比，我国基本养老保险替代率偏高。由于退休人员的养老金构成单一，这种单一的基本养老制度结构既难以满足退休者的生活需要，也不符合分散风险的原则，同时，养老保险基金集中在政府，由政府独自承担养老保险金保值增值的责任在未来有可能带来严重的支付风险。<br>
因此，如何完善我国的养老保险制度、解决基本养老基金不足问题，是当前中国所面临的一个非常重要的课题，而解决这一问题的关键，无疑就是要大力发展补充养老保险，即企业年金。<br>
中国企业年金的发展演进<br>
企业年金是指企业和职工按国家政策规定，在依法参加基本养老保险的基础上，按照自愿、量力的原则，自主建立的补充养老保险计划，是企业员工福利保障制度的重要组成部分。企业年金是在国家政策指导下的企业行为，是多层次养老保险体系的重要组成部分。<br>
1991年,国务院出台《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》(国发［1991］33号)，标志着作为我国养老保障制度的第二层次补充养老制度法律地位的正式确立。随后，在1995年、1997年和2000年，国务院相继出台一系列措施，对上述法规进行了补充和完善。2004年，劳动和社会保障部等相关部门出台了《企业年金试行办法》、《企业年金基金管理试行办法》和《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》；2005年，又出台了《企业年金账户管理信息系统试行标准》，这些法规，确定了我国企业年金的信托型管理制度的基本框架，进一步明确了我国企业年金市场化运作的基本规则，体现了国家政策支持、企业自主建立、市场化运作管理、政府行政监管的原则。<br>
根据中央政府有关部门的规定，各地社保管理的年金存量资金必须交付市场化运作，部分企业长期积累的补充养老保险金也需向企业年金转型。截止2007年底，我国企业年金规模已达1200多亿，在未来，企业年金每年可望新增1000亿元以上，到2010年，总额有望达到1万亿元。截至2008年6月30日，国内已投入规范化运作的企业年金项目有423个，以大型企业为主。而全国有望建立企业年金的大型企业有2000多家，现在已开发的市场份额只有约20%。如果考虑到数量众多的中小企业所组成的集合项目，中国企业年金市场更是相当巨大，有着巨大的发展潜力。据世界银行预测，到2030年，中国企业年金总规模将达到1.8万亿美元，成为世界第三大企业年金市场。<br>
我国企业年金发展面临的主要问题与挑战
近几年来，虽然我国的企业年金发展迅速，成果显著，但是，在发展过程中，仍然存在着不小的问题，集中体现在以下几个方面。<br>
1. 企业年金的规模与替代率问题<br>
目前，我国企业年金市场还处于起步阶段，企业年金的规模相对偏小，覆盖面比较低。中小企业参加的数量不多, 参加企业年金的人数仅相当于参加国家养老保险人数的5%左右。而发达国家的企业年金覆盖率一般都在50%以上。<br>
同时，我国基本养老保险的实际平均替代率约为80%，现行基本养老保险的目标替代率在整个养老社会保障体系中的比重过大, 而企业年金的比重过小。而替代率不降低, 就不能减轻企业的负担，企业的负担不减轻，就缺乏建立企业年金的动力与积极性，因此，这一矛盾已经成为制约我国企业年金蓬勃发展的重要因素。<br>
2. 税收政策问题
从西方国家的年金运作来看，为了鼓励本国企业建立企业年金计划，政府均制定了相关的优惠政策，特别是税收优惠和投资收益优惠。这种政策激励，更是极大地促进了企业年金的发展。而在我国，现行的税法中没有单独规定有关企业年金的税收方案。对企业年金的个人缴费、投资收益、支取使用尚无明确的免税或减税优惠。企业年金涉及的纳税流程，不单是企业交费环节，还包括个人交费、投资收益、最后领取等环节。目前企业年金还只是企业和个人交费的问题，过几年，就会涉及收益领取，届时税收问题将更加突出。<br>
3. 运营管理问题
从发达国家的实践来看，企业年金的管理职能是由各种专业机构来负责的，政府行使监管职能。通过企业年金基金的投资运营取得较高的收益，是企业年金制度成功的保证，我国企业年金的市场化运作程度相对不足，难以满足年金基金对收益和安全的要求。要解决这一问题，加大市场化运作水平，继续推进企业年金进入资本市场是必然的选择。尽管我国的资本市场与发达国家相比还存在着许多不完善的地方，但是应该看到，经过近年来的不断改革与大胆探索，我国的资本市场已具备了相当的规模和基础，市场管理与调控也积累了大量的经验，专业的资产管理运营机构日益壮大，在年金运营管理过程中，如何更好的利用这些专业运营机构，提高市场化运作水平，将是我国年金未来发展面临的重要课题。<br>
政策建议
企业年金尽管是一种企业自主选择行为，但企业年金的发展却绝不仅仅是企业自身的事情。企业年金计划的发展，关系到居民养老保障这一重大民生问题，发达国家的实践表明，政府在一国企业年金建设与发展过程中处于不可替代的地位。为了更好地促进我国企业年金的发展，政府必须充分发挥应有的作用。<br>
建立健全相应的法律法规, 为企业年金发展提供制度保障<br>
鉴于企业年金在我国社会保障体系中的重要地位以及对经济发展的巨大推动作用，政府应该继续制定一系列推动企业年金制度发展的政策和法律法规，在制定企业年金制度基本法律法规的同时，特别要出台一些鼓励和发展企业年金的优惠政策，从而激发企业和职工建立企业年金的积极性与主动性。<br>
政府应该承担起消化转制成本的责任，降低企业基本养老保险的缴费负担。同时，应当加强监管，防范风险，确保企业年金的健康发展。要尽快建立和完善的企业年金监管机制，建立监管机构，对企业年金运行中的方案设计、政策执行、投资方向、收益分配等各个环节进行监管，实现企业年金的规范运营。<br>
采取积极的税收激励政策<br>
发达国家的成功经验表明，税收优惠政策对于促进企业年金的发展具有巨大的推动作用。虽然，我国在2000年12月下发的《关于完善城镇社会保障体系的试点方案》中，对试点省份实行了"补充养老保险企业缴费在职工工资总额4%以内的部分可以从成本中列支"的这一税收优惠政策，但从这一优惠政策的实施力度与实施范围来看，显然是远远不够的。今后，国家应该进一步出台相应的税收优惠政策，对企业年金所形成基金的投资运营实行优惠政策，对企业年金投资运营的收益免征所得税，以扩大基金的保值增值作用。<br>
规范与完善资本与金融市场，大力发展市场化企业年金运营机构
企业年金与资本市场之间存在着相互依赖、相互促进的关系。企业年金进入资本市场能够产生双赢的效果：一方面能够实现企业年金基金的保值增值；另一方面，作为一个机构投资者，企业年金基金对于改善资本市场的投资者结构、促进资本市场向深度和广度发展都具有十分重要的意义。因此，我国应该进一步健全与完善资本市场体系，制定出适合市场化运作的规则，建立科学合理的结构，为市场化运作创造良好的政策环境。<br>
企业年金管理也应当参照国际惯例，走专业化经营管理之路，由取得相应资格的企业年金理事会、年金管理机构、专业投资机构、托管银行、中介机构等参与企业年金的管理运作。<br>
尤其是在企业年金的投资运营方面，无论是从年金资产运用经验、技术、人才储备，还是从资产运营面临的潜在风险上看，大多数企业都不适宜对企业年金基金进行直接投资运作，而是应该将年金计划委托给专业机构进行投资，如有年金投资管理资格的基金管理公司等，这样可以充分利用专业资产管理机构在财产管理和投资运作方面的专业特长，发挥其专家理财的优势，获得较高的收益并分散风险。<br>
从企业层面看，也应该从以下两方面来进行改革，促进企业年金制度的完善。<br>
建立专业化、透明化的个人账户管理体系
从企业年金的国际发展趋势看，我们应该进一步开放投资规则和政策，增强个人账户管理的透明度和专业化，通过专业公司的产品设计，使个人拥有养老金账户的支配权。在未来的发展过程中，企业应当进一步实施结构性调整，逐步做实个人账户，引进专业化的账户管理机构和系统，逐步建立专业化、透明化的个人账户管理体系。<br>
利用税收优惠为职工提供更完善的薪酬设计<br>
企业应当充分利用企业年金的政策优惠及其独有的激励功能，为员工设计出更加完善的薪酬方案。企业年金在选择和设计上的灵活性，使得企业能够对不同服务年限、不同级别、不同岗位、不同贡献的员工提供不同的保障计划。应当充分发挥企业年金的优势，通过恰当的设计保险计划形成一种激励氛围，以此调动员工的工作积极性，发挥其最大潜能。<br>
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